Estoque ‘sombra’ de 600 mil Bitcoins da Venezuela: verificável ou não?

A captura do presidente venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA renovou questões sobre se a Venezuela possui uma reserva não revelada de Bitcoin, que, segundo analistas, ainda não foi comprovada.

No sábado, o jornalista investigativo Bradley Hope delineado uma teoria de que a Venezuela pode deter uma reserva oculta de Bitcoin (BTC) no valor de até US$ 60 bilhões, alegando que seu governo tem convertido ouro em criptomoeda ao longo de vários anos.

“Fontes descrevem um advogado suíço que controla o acesso à carteira”, disse Hope em coautoria relatório publicado pelo boletim investigativo Whale Hunting, levantando questões sobre o suposto envolvimento de Alex Saab, ministro da Indústria e Produção Nacional da Venezuela, que foi sancionado pelos EUA.

Embora a teoria de Hope tenha sido rapidamente pegou pela mídia, as principais plataformas de inteligência blockchain ainda não encontraram provas das participações não declaradas de Bitcoin da Venezuela.

De onde vem o número de 600.000 BTC?

A especulação de que a Venezuela pode deter até 600.000 BTC chamou a atenção, especialmente quando rastreadores como BitcoinTreasuries.net sugerir que o país acumulou apenas 240 BTC (cerca de US$ 22,2 milhões) desde 2022.

O número de 600.000 BTC não é baseado em evidências da cadeia. Em vez disso, é uma estimativa matemática derivada das vendas de ouro da Venezuela desde 2018, incluindo uma venda de 73 toneladas naquele ano, o que representou cerca de 40% das reservas de ouro do país.

“Se eles realmente possuíssem 600.000 Bitcoins, então eles conseguiram enganar muitos analistas de blockchain”, disse o cofundador do Whale Alert, Frank Weert, ao Cointelegraph, acrescentando: “Eles precisam apresentar algumas provas sérias para tal afirmação”.

Weert também expressou cautela sobre os 240 BTC relatados pelo BitcoinTreasuries, observando que seus dados nem sempre são respaldados por transações verificáveis.

A Venezuela adotou a criptografia cedo, mas as participações permanecem opacas

“Embora ainda estejamos investigando possíveis participações criptográficas do regime de Maduro, é importante observar que o regime de Maduro vem experimentando criptomoedas há anos – na verdade, muito antes da maioria dos outros governos”, disse Ari Redbord, chefe global de política da empresa de inteligência blockchain TRM Labs.

Sob Maduro, a Venezuela lançou a sua moeda digital nacional apoiada pelo petróleo, o Petro, em 2018, um projecto que foi encerrado após seis anos.

“O governo orientou as entidades estatais a adoptarem mecanismos de pagamento baseados em criptografia, particularmente para transacções transfronteiriças e relacionadas com o petróleo”, observou Redbord, acrescentando que a Venezuela encaminhou as vendas de petróleo através de carteiras digitais em vez de bancos tradicionais.

A Venezuela também emergiu como um grande adotante da criptografia em meio à inflação crescente de sua moeda local, o bolívar; o país classificações 11º entre os 20 primeiros em adoção de criptografia em 2025, de acordo com relatório do TRM Labs.

Apesar da adoção precoce e da popularidade crescente, as participações criptográficas da Venezuela, incluindo uma potencial reserva de Bitcoin, permanecem opacas. Plataformas como Arkham não rastreiam carteiras vinculadas ao governo venezuelano. Chainalysis e Elliptic não quiseram comentar.

Aurelie Barthere, chefe de pesquisa da plataforma de análise de blockchain Nansen, disse ao Cointelegraph que existem alguns clusters de carteiras vinculados à Venezuela, incluindo exchanges alinhadas ao estado, como a Criptolago.

No entanto, a atribuição continua difícil devido ao uso de “carteiras fragmentadas e não hospedadas e corretores de balcão offshore especializados para mascarar o destino final dos fundos”, disse Barthere.

“Para a conversão de activos em grande escala, procuram-se ‘peel chains’, onde somas enormes são fraccionadas em transacções mais pequenas e menos suspeitas através de longas sequências de endereços”, disse o analista.

Barthere também mencionou vários métodos de ofuscação, incluindo misturadores de moedas como Tornado Cash, swaps entre cadeias e mineração controlada pelo estado para gerar moedas limpas.

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“Embora a análise comportamental avançada e a heurística de cluster possam muitas vezes reconstruir essas trilhas, elas permanecem altamente eficazes na manutenção de uma negação plausível, a menos que as chaves privadas subjacentes sejam comprometidas”, disse ela.

O Cointelegraph abordou Bradley Hope, da Whale Hunting, para comentar sobre a suposta reserva de Bitcoin da Venezuela e o Departamento de Justiça dos EUA sobre um possível esforço de apreensão de criptografia, mas não recebeu nenhuma resposta até a publicação.