By Redação 
A forte recuperação de 7,4% do Bitcoin (BTC) começou na primeira semana de janeiro e mudou o foco dos mercados de volta para o posicionamento de futuros, onde os dados de liquidação sugerem que a ação do preço pode ser assimétrica.
Principais conclusões:
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Mais de US$ 10,6 bilhões em liquidações longas ficam abaixo de US$ 84.000, contra apenas US$ 2 bilhões em posições vendidas acima de US$ 104.000.
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O posicionamento do varejo no Hyperliquid mostra que as posições vendidas são mais vulneráveis a pressões positivas do que as posições compradas a movimentos negativos.
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O Bitcoin deve recuperar a base de custo de US$ 100.000 para confirmar uma reversão de tendência estrutural.
Desequilíbrio de liquidação aumenta risco de volatilidade para BTC
De acordo com dados de CoinGlassaproximadamente US$ 10,65 bilhões em posições longas alavancadas seriam liquidadas se o Bitcoin revisitasse US$ 84.000. Em contraste, apenas cerca de US$ 2 bilhões em posições curtas enfrentarão liquidação se o BTC subir para US$ 104.000.
Este desequilíbrio é importante porque as liquidações podem funcionar como ordens de mercado forçadas. Um movimento negativo em direção a US$ 84.000 arrisca liquidações longas, acelerando a pressão de venda. No lado positivo, porém, menos posições vendidas significam menos combustível para um aperto, a menos que o posicionamento mude rapidamente.
Porém, no Hyperliquid, a perspectiva é diferente. Comerciante de criptografia ChimpZoo destacado que os comerciantes de varejo estavam desproporcionalmente vendidos, observando que uma alta poderia liquidar cerca de 6.000 BTC em posições vendidas no varejo, em comparação com apenas 2.000 BTC em posições compradas no varejo em um movimento negativo semelhante.
Chamando a configuração de “absurda”, o trader argumentou que tal posicionamento poderia impulsionar o Bitcoin a novos máximos em um ritmo rápido. No entanto, uma análise mais detalhada dos dados sugeriu um perfil de risco mais equilibrado. Embora a bolsa ainda mostre uma tendência líquida de curto prazo, a exposição à liquidação em um movimento de preço de US$ 10.000 é relativamente simétrica.
Com tal movimento, aproximadamente 3.860 BTC em posições longas seriam liquidados em uma oscilação negativa, em comparação com cerca de 4.100 BTC em posições curtas em uma oscilação ascendente.
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O nível de US$ 100.000 continua sendo o teste estrutural decisivo
Apesar do impulso impulsionado pela liquidação, o analista Crypto Dan advertido que um movimento em linha reta para novos máximos históricos é improvável. Primeiro, o Bitcoin deve recuperar sua base de custo de manutenção de 6 a 12 meses para confirmar uma reversão de tendência.
Esse nível atualmente está em torno de US$ 100.000. Uma quebra sustentada acima desse valor sinalizaria um regresso a uma estrutura de mercado altista e abriria espaço para novas vantagens. A rejeição sugeriria que a tendência descendente mais ampla permanece intacta, apesar da recente força inicial.
Do ponto de vista técnico, os riscos de curto prazo também persistem abaixo dos preços correntes. O Bitcoin pode testar novamente as lacunas da CME formadas no fim de semana entre US$ 90.600 e US$ 91.600, com outra lacuna ainda não preenchida entre US$ 88.170 e US$ 88.700.
Se o BTC rejeitar a resistência próxima de US$ 96.000, essas lacunas poderão voltar a funcionar à medida que o mês avança.
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Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão. Embora nos esforcemos para fornecer informações precisas e oportunas, o Cointelegraph não garante a exatidão, integridade ou confiabilidade de qualquer informação neste artigo. Este artigo pode conter declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas. A Cointelegraph não será responsável por qualquer perda ou dano decorrente da sua confiança nestas informações.
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