O padrão de queda do BTC coloca 2026 em foco

O Bitcoin (BTC) terminou 2025 ligeiramente no vermelho, com um retorno de -6,36%, após um forte início no início do ano. Embora a perda anual pareça modesta, os padrões históricos sugerem que os anos de baixa muitas vezes precederam algumas das altas mais fortes do Bitcoin.

Principais conclusões:

• Historicamente, o Bitcoin teve uma média de ganhos próximos de 100% no ano seguinte a um ano de baixa.

• Os modelos de longo prazo projectam uma meta substancial próxima dos 300.000 dólares se as condições de liquidez se tornarem favoráveis.

A história do Bitcoin sugere uma alta após raros anos vermelhos

De acordo com Jessé Myerschefe de estratégia Bitcoin da Smarter Web Company, Bitcoin mostrou uma tendência consistente de recuperação acentuada após fechamentos anuais negativos. Os dados da última década destacaram quatro anos negativos: 2014, 2018, 2022 e, mais recentemente, 2025.

Os anos imediatamente seguintes a essas reduções proporcionaram ganhos de 35%, 95% e 156%, respectivamente. Em média, estas recuperações aproximam-se dos 95%, arredondadas para um valor de referência histórico de 100%. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, a repetição deste padrão continua a moldar as expectativas para 2026.

Somando-se ao caso otimista de longo prazo, o pesquisador de Bitcoin Sminston With observado que a avaliação de caso base do Bitcoin para 2026 fica entre US$ 200.000 e US$ 300.000. O modelo Bitcoin Decay Channel da With usa regressão quantílica em dados históricos de preços para explicar a diminuição da volatilidade ao longo dos ciclos.

With explicou que a oscilação do modelo permanece próxima de 20%, nível historicamente associado às primeiras fases de expansão. A zona-alvo projetada para 2026 contrasta com a estagnação do Bitcoin perto de US$ 88.000 no final de 2025, que foi atribuída a ciclos de liquidez atrasados, em vez de um pico de ciclo definitivo.

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Dados dinâmicos sinalizam um mercado cauteloso

Os indicadores de curto prazo sugerem que ainda poderá ser necessária paciência. Dados do CryptoQuant indicado que o retorno médio de 30 dias do Bitcoin na Binance está em 0,0016, refletindo um impulso moderado em comparação com as fases anteriores. Ao mesmo tempo, a volatilidade permanece elevada perto de 0,018, destacando a contínua sensibilidade aos movimentos de preços de curto prazo.

O índice de Sharpe, oscilando em torno de 0,09, permanece positivo, mas próximo do neutro. Este rácio mede os retornos ajustados ao risco, com leituras mais elevadas a reflectir uma recompensa mais forte em relação à volatilidade e níveis próximos de zero a sinalizar uma eficiência mais fraca.

Historicamente, essas leituras alinham-se com as fases de transição do mercado, onde os retornos ajustados ao risco se deterioram mesmo quando as tendências mais amplas permanecem intactas. Do ponto de vista cíclico, o Bitcoin permanece numa posição crucial, onde o preço precisa de liderar novos fluxos de investimento ou arriscar uma consolidação mais profunda.

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